一、發(fā)行條件、條款設(shè)計要求及其他安排
（一）發(fā)行條件
1.基本條件
證券公司公開發(fā)行債券，除了滿足本章第三節(jié)《證券法》規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合：
（1）發(fā)行人最近1期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元；
（2）各項風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；
（3）最近兩年內(nèi)未發(fā)生重大違法違規(guī)行為；
（4）具有健全的股東會、董事會運作機制及有效的內(nèi)部管理制度，具備適當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)隔離和內(nèi)部控制技術(shù)支持系統(tǒng)；
（5）資產(chǎn)未被具有實際控制權(quán)的自然人、法人或其他組織及其關(guān)聯(lián)人占用；
（6）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
定向發(fā)行債券：同以上2項至6項，
另外，最近1期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于5億元（公開發(fā)行是10億）
提示：定向發(fā)行債券只能向合格投資者發(fā)行。
合格投資者：自行判斷具備投資債券的獨立分析能力和風(fēng)險承受能力，且符合下列條件的投資者：
（1）依法設(shè)立的法人或投資組織；
（2）按照規(guī)定和章程可從事債券投資；
（3）注冊資本在1000萬元以上或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在2000萬元以上。
2.募集資金的投向
不得用于禁止性的行業(yè)和行為
3.不得再次發(fā)行的情形（之一即可）
（1）前1次發(fā)行的公司債券尚未募足的；
（2）對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；
（3）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。
（二）條款設(shè)計要求及其他安排
1.發(fā)行規(guī)模
累計發(fā)行的債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)的40%。在此限定規(guī)模內(nèi)，具體發(fā)行規(guī)模由發(fā)行人根據(jù)其資金使用計劃和財務(wù)狀況自行確定。
公開發(fā)行的債券每份面值為100元。定向發(fā)行的債券應(yīng)當(dāng)采用記賬方式向合格投資者發(fā)行，每份面值為50萬元，每一合格投資者認購的債券不得低于面值100萬元。
2.期限
證券公司債券的期限最短為1年。
3.利率及付息規(guī)定
企業(yè)債券的利率不得高于銀行同期居民儲蓄定期存款利率的40%
4.債券的評級
聘請證券評級機構(gòu)對其債券進行信用評級，并對跟蹤評級作出安排。
5.擔(dān)保（此項與企業(yè)債券不同）
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券發(fā)行提供擔(dān)保。
公開發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息的總額，定向發(fā)行債券的擔(dān)保金額應(yīng)不少于債券本息總額的50%。（不足50%，要作特別風(fēng)險提示，由投資者簽字）
6.債權(quán)代理人
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請債權(quán)代理人（可聘請信托投資公司、基金管理公司、證券公司、律師事務(wù)所、證券投資咨詢等機構(gòu)擔(dān)任）。
7.法律意見
由律師出具法律意見書和律師工作報告。
8.豁免事項
定向發(fā)行債券，擬認購人書面承諾認購全部債券且不在轉(zhuǎn)讓市場進行轉(zhuǎn)讓，經(jīng)擬認購人書面同意，發(fā)行人可免于信用評級、提供擔(dān)保、聘請債權(quán)代理人。
9.債券的承銷組織
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請有主承銷商資格的證券公司組織債券的承銷。定向發(fā)行的債券，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以由發(fā)行人自行組織銷售。
債券承銷可以采用包銷和代銷，銷售期最長不超過90天。
10.發(fā)行失敗及其處理
公開發(fā)行的債券，在銷售期內(nèi)售出的債券面值總額占擬發(fā)行債券面值總額的比例不足50%的，或未能滿足債券上市條件的，視為發(fā)行失敗。若失敗，發(fā)行人應(yīng)按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還認購人。